ICO, Dumb Money i Ethereum (etička) dilema | BS.democraziakmzero.org

ICO, Dumb Money i Ethereum (etička) dilema

ICO, Dumb Money i Ethereum (etička) dilema

Matt Prusak je Švarcman stipendista na Tsinghua University u Pekingu City, Kina; poslovnog razvoja direktor Jupitera, Internet of Things pokretanja; i investicija strateg u Tano Capital.

U ovom mišljenju komadu, Prusak govori na entuzijazam oko ethereum i tokena se stvara na platformi, na kraju izdavanje strogo upozorenje novim investitorima.

"Double, visokih tonova, četverokrevetne balon, pazi na berzi u nevolje." - Garth Nix

Je balon o pop?

Popularnost trgovanja cryptocurrencies, posebno eter (ethereum etra novčića), proširila kao požar u posljednjih nekoliko mjeseci. Sa eter povratka oko 3.000% od januara, to dolazi kao malo iznenađenje mnogih su zainteresovani za unovčavanja na "Next Bitcoin."

Međutim, tržišne cijene u potrazi sve više zabrinjava iz više razloga, od priliva naivne investitora naletom početnog novčić ponude (ICOS). Kao takva, sada može biti dobro vrijeme da se razmotri uzimanje profita sa stola i čeka korekciju prije ulaska.

Blockchain i ethereum imaju veliki dugoročni potencijal, ali se suočavaju sa kratkoročne prepreke. Zašto čekati i pokušati vrijeme propada, kada sada možete prodati i kupiti nesreće?

Jezera i potoci

Na analogiju, misli na ethereum ekosistema (ethereum, plus sve alternativne novčiće na vrhu njega, kao što su Augur, Golem ili Gnoza) što je jezero.

Od januara, ogromna količina fiat valute je stigao u ovo jezero, brzo podizanje cijena etera u očekivanju budućih vrijednosti realizuje, i gurajući jezera znak visoke vode. Realnost je da jednostavno nije bilo dovoljno kredibilna mesta za jezera teče u; ljudi radije drže svoj kapital u eter, jer se vraća na eter su u prošlosti bili bolji od bilo kojeg od početnog altcoins to izazvao.

Unesite ICOS.

Ovi ICOS dao pregršt novih mogućnosti ulaganja za vlasnike eter da iskoriste. Slično IPO-u dot-com boom, ethereum investitori bili spremni da lijevka etar u ICOS startup građevinske firme na vrhu ethereum. U zamjenu za svoje eter, investitori dobili kojima se trguje tokena. Kada se tokena pogodio razmjene za otvorenu trgovinu, rano investitori mogli da zarade na očekivanom trgovanja "pop" ili i dalje špekulirati o budućnosti uspon ovih tokena kao kompanija razvija.

Ove altcoins su "potoci", gdje sve nagomilane kapital je održan u eteru će teći u.

Dok je etar po sebi je baza, kapital se sada sve više otuđili u ove kovanice. Bez kontinuirane veliki priliv kapitala iz fiat investitora u ethereum ekosistema, vrijednost etera će se stabilizirati ili pasti.
 

U međuvremenu, investitori koji i dalje drži eter sebe bodriti na "Flippening" - trenutak kada će se tržišna kapitalizacija ethereum premašuju Bitcoin-a, a time i svrgne Bitcoin kao dominantna kriptovaluta. Ono što su ovi investitori ne shvataju da je Flippening je u suštini već pred nama. Ne bi trebalo da bude u odnosu na tržišnu kapitalizaciju od Bitcoin (što u velikoj mjeri stoji u izolaciji) na tržišnu kapitalizaciju etera.

Umjesto toga, oni treba da budu u odnosu na tržišnu kapitalizaciju od ethereum ekosistema za bitcoin, odnosno ukupna tržišna kapitalizacija etera, zajedno sa svim svojim altcoins.

Ako pogledate kriptovaluta tržištu kape, sedam od 10 najboljih su već na osnovu ethereum. Za one koji su očekivali još jednu brzu udvostručenje u cijenu, oni mogu ostati na čekanju kao vrijednost i dalje difuzno u raznim tokena ethereum osnovi.

Glup novac prati pametan novac

Porast u eteru cijena u posljednjih nekoliko mjeseci je ne iznenađuje rezultiralo ogromnu količinu štampe o budućnosti tehnologije.

Ovo je pozvao nagađanja od investitora koji su prilično loše informirani o prostoru, a namjeravaju da ne propustite na "Next Bitcoin." Ogroman investitor Pile na je prešao cijenu neba visoka, sa kapitalom iz (psihološki krhki) špekulanata koji nisu naročito upućen u tehnologiju.

"Gde su kupci koji 'Yachts" To je slično onome što Fred Schwed, Jr, autor, je rekao:

"Postoje neke stvari koje se ne mogu adekvatno objasniti devica bilo riječi ili slike. Niti se bilo koje vrste da bi mogla ponuditi ovdje ni približno kako je to izgubiti pravi komad novca koji ste koristili posjedovati."

Sve sigurnosne dominiraju malo investitori će imati velike količine volatilnosti vođen sentiment. Čak i veteran berze teško da će imati želudac za dosljedno 25% cijene oscilacija u datom sedmice. Jedini razlog zbog kojeg većina špekulanata u kriptovaluta mogu nositi ovaj nestabilnost je zbog ogromnog povjerenja u budućnosti povratka. To znači da ako je to povjerenje je razbijeno i tržište ispravlja, to je vjerovatno će ispraviti brzo i silom.

Ovo nije pomogla i činjenica da je ubačeni investitori nemaju pojma šta ova tehnologija radi.

Za dokaz za to, sve što treba da uradite je da pogledamo danas poskupljenje ethereum klasičnih, u odnosu na $ 5.86 30. Aprila do $ 21.53. Ethereum klasik, produkt schismin svoje blockchain zajednice prošle godine, ne mogu zamijeniti sa glavnim ethereum blockchain. U stvari, tržište komentatori predviđaju da će ethereum klasičan više ili manje izumrijeti.

Iako ima iste osnovne tehnologije, ethereum klasičan u suštini ima veze sa masovnim usvajanje ethereum nedavnim projektima (i formiranje preduzeća Ethereum Alliance) - još je cijena i dalje raste.

Iako postoje neke opskurne investicija slučajevima biti za ethereum klasika, udari mene kao vrlo verovatno cijena je prešao znatno veći od neinformisani investitori jednostavno ne razumijevanje razlika između ta dva - slično kako dodajući ".com" na kompanije ime 1999. Godine poslao cijene dionica se u prosjeku 74%. 

Dodatno još složeniji problem je što je došlo do porasta maloprodajnih investitora s ograničenim shvatanje kako finansija radi. Kada GDAX razmjena Coinbase kratko crashedto $ 0.10 po eter 21. Juna (sa sadašnjih opsega od oko oko 300 $), kao rezultat masovnog naloga za prodaju, likvidirano na stotine marže trgovaca.

Dok je kurs zahtijeva trgovce da potvrđuju da su akreditovani investitora sa najmanje $ 5m u imovini, svi investitori trebalo da uradi da dobije pristup triple-poluga na njihov kapital je kliknuti na dugme rekavši da su akreditovani. Potrebna nikakva KYC.

Nepotrebno je reći, brbljanje na internetu nakon ovog pada, a samim tim likvidacijama jasno da su mnogi od tih "akreditiranih investitori" nisu bili ništa slično. Umjesto toga, oni su špekulanti koji su rizici i izvan svojih sredstava u očekivanju visoke budućih prinosa.

Molbe za Coinbase na "undo" u trgovine i prijetnje u klasi tužbu u početku je pao na gluve uši, ali onda je kompanija najavila da će i čast trgovine i čine gubitke za investitore. Deus ex machinaaside, ovo poziva dalje nesmotreno ulaganja.

A vodeći razmjena je sada pokazala da će spašavati margina traderswho je dobrovoljno uzimaju prevelike rizike. Na taj način, Coinbase efektivno ponudio bungee kabel u Daredevil investitore, stvarajući teške moralno pitanje opasnosti.

Naivni investitori će i dalje teći u, samo što gore stvari.

Ko nije kupio u ethereum?

Letimičan pogled po internetu prikazuje javnog interesa u ethereum je daleko nadmašio original, niša publici.

Dok mainstream usvajanje tehnologija je veliki, interes za bogaćenje vozi najnoviji manija.

Otac Vitalik Buterin, ethereum je 23-godišnji kreator, tweetovao 13. Juna da je čuo 71-godišnji tetka prijatelja koji se bacio na ništa izgubiti ulaganja u ethereum od strane menadžera kafić: 

Wall Street Journalquoteda grooming-proizvode poslovne vlasnik, Zachary divlja nedavno za svoju perspektivu na ethereum naspram Bitcoin:

"Mnogo mojih prijatelja prodaju svoje Bitcoin i kupuju ethereum."

BroBible, web stranice usmjerena na koledžu bratstva, objavljeno je piecelast danas pod nazivom "Što je Etherum Cyrptocurrency i kako će to učiniti bogatim AF?" Prvo, sajt verovatno trebalo da napisano "Ethereum" ispravno prije nego što preporučuje ga kao ulaganje proizvod. Drugo, na više uredničku notu, "AF", odnosno "kao jebati", deluje pomalo sumnjiva kao planirani vrednovanja.

Ovaj nivo smešno bullishness je svuda.

Subreddits fokusiran na ethereum se malterišu meme o kupovini Lamborghinija, i tehnička analiza (TA) planirala koliko brzo eter dostići $ 1,000 novčića. Jedan bazen investitor vođen TA mogao biti i oslanjajući se na astrologiju.

Pridošlice lamentira njihov nedostatak instant povrat na investiciju koja je porasla 90% -PLUS u posljednjih mjesec dana na miru. Bullishness je sada toliko visoka da default kada nema vijesti silazni trend u cijenu, što znači da čim vruć zrak iz optimističan pritisnite prestane se pumpa u, ethereum će deflate.

Ovo nije atmosferu koja ukazuje na racionalno investiranje.

Kao što je Bernard Baruch pisao o 1929. Zaliha boom:

"Rekao Taksisti šta kupiti. U čistač cipela da ti dam rezime financijske vijesti na dan dok je radio sa krpom i poliranje. Jedan stari prosjak koji redovno patrolirali ulici ispred mog ureda mi je sada dao savjete i ja Pretpostavljam, potrošio novac koji sam i drugi su mu dali na tržištu. Moj kuhar imao brokerski račun i pratili ticker izbliza. Njen profit papira su se brzo raspada u gale od 1929. Godine "

Prošle sedmice je Uber vozač mi je pričao o svojim ulaganjima u kriptovaluta. Povijest se ne ponavlja, ali to ne rimuje.

Hoće li su institucionalni investitori spasiti dan? Na žalost za bikove, na ulazu u mainstream institucionalnih igrača malo vjerovatno u kratkom roku.

Najnoviji pokrivenost Goldman Sachs-a (samo pismeni nakon što ih investitori molio da pokriju Bitcoin) izjavio je da cryptocurrencies su u balon. The ICOS (detaljnije u nastavku) prilično jasno potvrđuju ovu hipotezu.

Jednom Vladina Uredba poboljšava (što je antiteza decentralizovana, anarhične prirode tehnologije na prvom mjestu), institucionalne interes nesumnjivo će se pretvoriti u akciju, ali za sada, investicionih banaka direktno trgovanje kovanice malo verovatno.

ICOS = 'idioti stalno pretjerano'

ICO valuacije su ludi. Ethereum je u osnovi samo postao "ICO mašinu".

To su kompanije dobiti sredstva serije C nivou za proizvode sjeme nivou - govorimo desetina miliona u procjene za bijele papire i timove bez track record. Mnogi od njih će propasti.

Sama Ethereum samo podigao $ 18m tokom publici prodaju.

Prošle godine, kompanija koja ICO'd uzeo novac investitora i otišao na odmor u Španiji. U ovom trenutku, SEC ne bi briga čak i ako ga samo spaljena pred vašim očima. Ovo je divlji zapad kapitalizma.

Samo da se puls trenutne tržišne, ovdje su dva nedavna ICOS da bi imao više crvene zastave nego na Olimpijadi u Pekingu, ako oceni stručnog rizičnog kapitala u zajednici, a ipak su imali astronomske uspješan ICOS.

Prilog 1.: Bancor, tržište odluka za pokretanje koja nije pravilno napraviti svoje tržište

Bancor podigao oko 153 miliona $ u otprilike tri sata. Čak i oni nisu predvideli ovo: kampanja sredstva preoptereženi početnog metu $ 51m, a time i napuhane snabdijevanje Bancor je tokena više od 50% od predviđenog iznosa, dok istovremeno congesting cijelu ethereum mrežu.

Ovo je prilično ironično, s obzirom zagušenja mreže je kritika češće poravnao na Bitcoin.

Ubrzo nakon ICO, komad pod nazivom "Bancor je manjkav" nabijen na iglu ukupni koncept (još uvijek ne postoji) Bancor sistema na brojnim razinama. Dok Bancor izdao poduži odgovor, sam broj pitanja koje je kritika dovodi u pitanje da li investitori zaista znali šta se upuštaju.

Moja pretpostavka: većina investitora nemaju pojma šta Bancor zaista.

Dokazni 2: Patientory, zdravstvene evidencije pokretanja bez evidenciju vlastitih

Patientory nedavno ICO'd na $ 7.2m, a trenutno, manje od mjesec dana kasnije, ima tržišnu kapitalizaciju sjeverno od $ 20m (nakon vrhunac na $ 60 između). Njegova direktor ima manje od četiri godine profesionalnog radnog iskustva i ne-tehničke pozadine (ona ima magistar poslovnog upravljanja i dual Bas u Africana studije / španjolski), a radi kompanija čija je tržišna kapa je od $ 7.2m do $ 60 u jednom mjesecu, uprkos tome nemaju gotov proizvod ili prihoda, a kamoli profit.

Za one koji vole više detalja, a oštar, poslovni plan od sedam tačaka critiqueof Patientory je online. Činjenica da podaci o pacijentu eventualno može biti procurila u javnost blockchain, i biti trajno zabilježen je samo jedan zabrinutost među mnogima.

Iako postoje samo dva primjera, oni su prilično predstavnik ukupnog tržišta. Dok druge kompanije imaju mnogo više kredibiliteta planova (Brave bat i Mysterium su dva nađem uvjerljivi), u procene svih ovih firmi su suštinski povezani. Jednom je nekoliko velikih blockchain startupe ne, povjerenje investitora širom ekosistema će se razbio kao ljudi žure da prodaju svoje tokene prije nego što postanu bezvrijedni.

Čak i pod pretpostavkom što nije startupe ne izazivati ​​kratkoročni ispravku, ICOS uopšte doveli su do koncentracije etera u rukama ovih precijenjene startupa. Izvršni direktori ne mogu platiti zaposlenika i troškovi razvoja u eteru - oni će morati da prenesu ovo nazad na fiat kako da to učini.

Jednom kada su svi počeli likvidacije, druge firme će biti slično motivisani da prodaju svoju imovinu kako bi se što više fiat novac god je to moguće. Dok startupa su motivisani da drže eter kako bi zadržali cijenu stabilna, moraju težiti da se protiv tržišne cijene padaju, a sakati njihovo ne fiat rezervi.

U krajnjoj liniji,

Ja sam poput bika na blockchain, i vrlo bikovski na ethereum.

Međutim, ne bih kupiti u po ovoj cijeni. Ako ste kupili u dobro ispod trenutne cijene i dalje drži, super. Ali potencijal naopako u odnosu na rizik čini iskosa na današnjoj cijeni. Pametan novac je u daleko ispod sadašnjeg broja (i potencijalno može uskoro biti out). Ako ste prvi put čuli ethereum iz The New York Times, nisi pametan novac.

Možda sam potpuno u pravu. Možda beskrajne priliv dolara investitora prevazilazi neizbježan neuspjeh većine ovih ICO'd kompanija. Ili možda možete Vremensko horizonta ove krize. Ako je tako, više snage za vas. Ali šta ako je pad desi kad si spavao? 24/7 tržišta imaju taj problem.

Ili šta ako pada duva kroz cijelu knjigu naloga, i vaša zaustavljanjem biva daleko popunjena ispod svojih plasman iznos? To se dogodilo prošle nedelje na mnoge investitore.

Ako ste spremni da istisnuti neke dodatne dobiti, to su rizici da ćete morati uzeti.

Da rezimiramo:

    1. Cena ethereum je gore skočila u posljednjih nekoliko mjeseci, ukazuje na potencijal blockchain-a.
    2. Glup novac je sada pratio pametan novac.
    3. Eter je cijena možda izravnao zbog ICOS sada pruža izlaz za odliv kapitala.
    4. Mnoge od ovih ICOS neće uspjeti, kažnjavanje glupi novac i koji izazivaju korekcije.

Moje predviđanje je ethereum će se veliki hit u narednih šest mjeseci. Uzmite lako dobiti i čekati za korekciju.

Upozorenje Emptor.

Ovaj članak je prethodno objavljen na Srednji blogu autora. Ona je ovdje ponovo objavljen uz dozvolu. Su napravljene male izmjene.

Odricanje od odgovornosti: Ovaj članak ne treba uzeti kao, i nije predviđena da, investicija savjet. Molimo vas da sprovede svoju temeljnog istraživanja prije investiranja u bilo kriptovaluta.

Povezane vijesti


Post ICO

Post-Trade Blockchain pokretanje u Limbo nakon podizanja 10 miliona dolara

Post ICO

Kako se Bitcoin bori u ekonomiji crnog tržišta u Argentini

Post ICO

Massachusetts izjavio organizator ICO za navodno kršenje vrijednosnih papira

Post ICO

Zašto São Paulo želi da plati infrastrukturu sa kriptocurrency

Post ICO

Očigledno Bubble? Odbor SEC-a izlazi na Bitcoin i ICO

Post ICO

ASIC šef: Blockchain će imati duboke implikacije za regulatore

Post ICO

ICO pozivi pozivaju na samoregulaciju Citirajući rizik SEC

Post ICO

Pokretanje ovog Blockchain-a će vam platiti da biste pomogli svojim prijateljima da pronađu ljubav

Post ICO

Ripple i Stellar vode na putu kao Crypto Market Shake Off Rout

Post ICO

Blockchain Ideologies Clash kao Money2020 Reflektori tržišta kapitala

Post ICO

SEC tužila optužbe protiv ICO organizatora

Post ICO

Investicije ICO-a Prvo dodeljuju sredstva VC-a na Blockchain Market-u