CFTC-ova ne-skrivena poruka: trgovci se čuvaju | BS.democraziakmzero.org

CFTC-ova ne-skrivena poruka: trgovci se čuvaju

CFTC-ova ne-skrivena poruka: trgovci se čuvaju

Geoffrey Aronow je partner u Sidley Austin LLP u Vašingtonu. On je dao savjet usklađenosti i zastupao u istragama i postupcima na CFTC i SEC za više od 30 godina.

Aronow koautor ovaj komad sa Brian Klein, partner u parnici butik Baker Marquartand bivši američki savezni tužilac. On zastupa klijente bave digitalnom valute i blockchain tehnologije. Ovaj članak istražuje nedavne odluke američkog Commodity Futures Trading komisija i kako oni utiču Bitcoin trgovaca širom svijeta.

SAD Commodity Futures Trading Commission (CFTC) je nedavno objavio naselja sa dva digitalna valuta poslovanja, što je, na prvi pogled, može se pojaviti da utiče samo biznis, a ne pojedinačni trgovci. Ali implikacije za svakoga trgovanje digitalne valute, poput bitkoina, bez obzira na to gdje žive i trgovine su značajni i treba pažljivo razmotriti.

CFTC može se očekivati ​​da bi buduće akcije za provedbu ne samo protiv kompanije koje posluju u SAD-u, bez obzira na to da li imaju fizičko prisustvo tamo, ali i protiv pojedinih trgovaca širom svijeta. To je zato što CFTC tvrdi nadležnosti, u najmanju ruku, u odnosu na sve transakcije, gdje god se može javiti i ko god može biti trgovanja, da ima vezu da sprovede u SAD-u ili učinak na trgovinu u SAD-u.

Kao podsjetnik, 17. Septembra 2015. Godine, član CFTC najavio naselje sa Coinflipfor marketing Bitcoin derivata bez pravilno registrovan u CFTC. A tjedan dana kasnije, 24. Septembra 24, agencija objavila je naselje optužbi protiv TeraExchange, a CFTC-registrovan Swaps Izvršenje Objekt (SEF), za što omogućava swap trgovini digitalnu valutu da je bio i "trgovinu pranje" i "pripremljen trgovina , "u suprotnosti sa američkim zakonima i propisima.

Iako ni u jednom slučaju su kazne ocjenjuje ili ozbiljne sankcije izrekao, sama činjenica da je CFTC doveo slučajeva bez traženja takve kazne i javno objavio ih u neposrednoj blizini na vrijeme pokazuje da želi dati "fer upozorenje" učesnicima na tržištu da se, u budućnosti, oni su bolje pridržavaju CFTC pravila i propisa, ili drugo.

Trgovci nisu imuni

Činjenica da je CFTC djelovao protiv trgovačke platforme u tim slučajevima ne znači da i sami trgovci su imuni od rizika. Daleko od toga. Postoji veliki broj američkih regulatornih zahtjeva da svako trgovanje digitalni svopova valuta ili drugih derivata - pa čak i, u nekim slučajevima, trgovanje bilo digitalne proizvode valuti - potrebe da se bude osjetljiv na i imati na umu kako su trguju tim proizvodima. To je istina, čak i ako trgovac ne živi u SAD-u zbog dugog dometa američki zakon.

Evo nekih od ključnih mina:

  1. Dok jednostavno trgovanje digitalnu valutu (kao bitkoine) na berzi ne zahtijeva CFTC registraciju, ako vam dati savjet drugima ili na drugi način uključiti se u proces postavljanja zanatske drugih, možda ćete morati da se registrujete na CFTC.
  2. Digitalni ugovor valuti koja je utvrđeno da derivat (npr budućnost ili swap) ili opcija mora biti trguje na platformi ili na drugi način, na način u skladu sa zahtjevima CFTC ili može biti kršenje zakona jednostavno za obavljanje transakcije.
  3. Kako se ističe u slučaju TeraExchange, američki propisi zabranjuju transakcije koja se može okarakterisati kao "trgovina pranje", što je "smještaj trgovine", a "fiktivne prodaje", ili trgovinu koja "se koristi da izazove svaku cijenu da se prijavi, registrovan, ili snimljeni da nije istina ili bona fide cijenu ". Ove odredbe su široko primijeniti na bilo koju situaciju u kojoj je CFTC smatra da je proces u kojem se transakcija javlja nije bilo fer, otvoreno i konkurentno (osim ako nije drugačije određeno prema svojim pravilima). I oni stvaraju potencijal odgovornost za trgovce, a ne samo razmjenu.
  4. Za trgovine vrši na CFTC registriranih platformi, kao što je SEF kao TeraExchange ili tržište ugovor, postoje posebne zabrane protiv (1) kršenje ponuda ili ponude, (2) namjernog ili nepažnjom uredno izvršenje transakcija u periodu zatvaranja ili (3) "spoofing", koji je definiran u statutu kao "nadmetanje ili nuđenje s namjerom da se poništi ponudu ili ponudu prije izvršenja". Spoofing je područje od posebne CFTC pažnju nedavno.
  5. Postoje zabrane koje se odnose na krađe ili konverzije i korištenje nisu javne informacije od američke vlade.
  6. CFTC propisi uglavnom zabranjuju prevaru u vezi sa bilo kojim transakcije pod njenom jurisdikcijom. Tehnički, jezik jednog od odredbi dostiže bilo gotovine robnih transakcija u međudržavnim trgovini, iako je malo vjerovatno da će CFTC želi postati generalni nadglednik prevare u svim komercijalnim pijacama. Ali to znači da je CFTC može biti u stanju da iskoristi svoje diskreciono pravo da pokrene postupak ako se drugačije postaje fokusiran na problem na tržištu. Osim toga, relevantni statut izričito zabranjuje osobi od dana stupanja na swap transakcije "znajući, ili djelujući u nepažnjom činjenice da će njegova ugovorne strane koristiti swap kao dio. Prevare protiv treće strane". CFTC u pravilu ne moraju pokazati stvarnu namjeru da prevari, ali može donijeti slučaj na osnovu nepromišljeno ponašanje.
  7. CFTC ima široka ovlašćenja policiji za manipulaciju. U ovom slučaju, član CFTC će izgledati na manipulacije ne samo direktno na tržištu derivata, ali i na "cash" tržište na kojem se vjeruje da postoji potencijal za cijenu izobličenja učinak na tržištu u vezi derivata. CFTC ne mora dokazati stvarnu namjeru da se manipulira, ali jednostavno bezobzirnost. I ima nadležnost da traži ozbiljne sankcije, uključujući i novčane kazne od $ 1m po prekršaj, i za pokušaj manipulacije, koja zahtijeva samo dokaz potrebnog stanja uma (namjera ili nesmotrenost) i čin koji se može kažu da je snimljena u cilju ostvarenja manipulacije.

Potencijalni optužbe

U većini slučajeva pod CFTC statute, pravila i propisa, osobe mogu biti građanski optužen kao pomagači ili prikrivače, a može da se suoči odgovornost principal-agent za bilo koji od kršenja zakona da CFTC nadgleda. I, s obzirom na prevare i manipulacije, nečuven slučajevima može i izvući nadzor od krivičnog tužilaca.

Pored značajnog civilnog novčane kazne, CFTC može tražiti prekid i-odustajanje naloga ili sudske naloge protiv daljnje zloupotrebe, disgorgement prihoda i / ili restitucije oštećenih i registraciju i trgovinu zabrane i suspenzije.

Potonji je vrijedno isticanja jer, za razliku od SEC na tržištima vrijednosnih papira, član CFTC zapravo može obustaviti ili zabraniti ljudima iz trgovine derivatima tržišta, bez obzira da li je osoba registranta.

Suština je da digitalna trgovaca devizama, bez obzira na to gdje žive i trgovinu, potrebno je da se nastavi sa širom otvorenih očiju na regulatornu strukturu koja je CFTC je sada izričito upozorio će se primjenjivati ​​na trgovinu u digitalnom valutnim tržištima.

Propust da obratite pažnju na ove trgovine ograničenja može rezultirati ne samo u akcijama protiv platformi na kojima dolazi do trgovine, ali protiv trgovaca sebe. Osim toga, odgovor ne može biti samo parničnom postupku, ali i krivičnog gonjenja od strane kriminalne vlasti. Trgovci svuda treba da pazite.

CFTCRegulationBitcoin Trading

Povezane vijesti


Post Trejding kriptocurrency

Najtopliji sektori u Bitcoinu, Rangirani po protoku kapitala

Post Trejding kriptocurrency

Bitcoin je Emerging Systemic Risk

Post Trejding kriptocurrency

Ripple ponudio društvenu aplikaciju za 2 miliona dolara zbog povrede zaštitnog znaka

Post Trejding kriptocurrency

Bitstamp za pokretanje novih Ripple trgovinskih parova

Post Trejding kriptocurrency

Predlozi za praćenje bitkeina protiv krađe razdvajaju zajednicu Bitcoin

Post Trejding kriptocurrency

Kapital jedan zatvara bankarski račun kompanije pre samo pominjanja bitkoina

Post Trejding kriptocurrency

BitVC Swaps je socijalizovane gubitke fjučera za novi sistem rizika

Post Trejding kriptocurrency

Pregled: Haasbot 2.0 donosi automatizovano trgovanje na naredni nivo

Post Trejding kriptocurrency

Zašto je novi Blockchain za mali biznis zapravo veliki dogovor

Post Trejding kriptocurrency

Bucks to Bitcoin: Upoređene cene za Exchange Exchange platforme

Post Trejding kriptocurrency

Visoka frekvencijska trgovina na berzi Coinbase

Post Trejding kriptocurrency

ACI otvara put za blokade centralne banke