Da li je Margin trgovao s cijenom bitkoina? | BS.democraziakmzero.org

Da li je Margin trgovao s cijenom bitkoina?

Da li je Margin trgovao s cijenom bitkoina?

Cijena Bitcoin jučer pao na najniži nivo od maja, pada gotovo 10%, a završava ono što je bio dug period relativne optimizma i stabilnosti za globalno tržište Bitcoin.

Ali, iako je bilo mnogo teorija o tome šta događaji moglo izazvati vrijednosti Bitcoin da padne na takve oštar pad, neki tržišni promatrači vjeruju da je ovaj najnoviji pokret možda nije uzrokovana vanjskim faktorima, ali postupcima Bitcoin trgovaca.

Ova teorija, možda prije svega postavlja Raffael Danielli, pretpostavlja da je izvan kontrole marže trgovanja izazvao sudar bljesak u najmanje jedan veliki Bitcoin deviznom tržištu, razvoj koji je imao kaskadni efekat preko veće tržište Bitcoin.

U post na svom kvantitativna analiza blog Matlab trgovina, Danielli tvrdi da marža trgovaca, posebno one na Bitcoin platformi za trgovanje sjedištem u Hong Kongu Bitfinex, uložila značajna sredstva u duge pozicije kao bikovski sentiment porastao je u julu.

U razgovoru za CoinDesk, Danielli govorio o svom postu, ukazuje na to da početni pozitivan sentimentabout New York je predložio propis Bitcoin je imao veliki uticaj na digitalnu valutu trgovanja zajednice, ali da je kako investitori djelovao na ove informacije koje su se pokazale problematično.

Danielli je objasnio:

"[Pozitivan sentiment o američkim propis] rezultiralo velikim kupovine aktivnosti i trgovaca na Bitfinex počeo posuditi onoliko novca koliko oni [mogli] kupiti više bitkoine i povećati njihov položaj u očekivanju tržišta usponu. Kao što se ispostavilo, New York predloženi bitcoin propisi su na oštre strane i Europske bankarske agencije također odlučio da vrlo oprezan pristup. "

On je zaključio: "Drugim riječima, mnogi trgovci su uhvaćeni na krivu nogu, a danas su platili cijenu."

Uspon Bitcoin marže trgovanja

Margina tradingallows investitori posuditi novac od posrednici, sredstva koja se potom iskoristio od strane zajmoprimaca da trguju na izgledu Bitcoin. Zajmoprimci onda možete postaviti oklade o tome kako oni vjeruju tržištu će nastupiti, odlazak ili "duge" ili "kratki" u zavisnosti od toga da li misle da je cijena imovine rasti (dugo) ili pad (kratki).

Kada marža trgovaca zatvoriti svoje pozicije, oni vratiti glavnice investitoru, plus bilo dogovoreno interes, a dužnik se procjenjuje dobit ili gubitak.

Dok je oslonac velikih tradicionalnih tržišta, marža trgovanje je relativno nov u Bitcoin ekosistema. Najveći Kine Bitcoin razmjena OKCoin predstavio svoju maržu trgovanja usluga u junu ove godine, dok Bitfinex otvorio svoju ponudu u lipnju 2013. Godine BTC-e, još jedan veliki razmjena Europe na bazi, nudi i uslugu.

Iako je on kritičar marže trgovanja, Danielli je brzo da se ukaže da je praksa nije nešto što je jedinstveno za Bitcoin ekosistema.

"Sve velike razmjene u svijetu, kao što su NASDAQ, NYSE i slepih miševa imaju da se bave sličnim manifestacijama poput one smo uočili danas."

Zagovornici marže trgovanja tvrde da je mogućnost trgovanja pruža iskusnim investitorima priliku da stekne značajan profit, pod uslovom da pravilno procijeniti rizike povezane s njihovim zaduživanja.

Bikovski sentiment gradi

Danielli predložio da vijest bila faktor u jučerašnjoj cijenu pada, ali samo u tome kako se pod uticajem ukupne aktivnosti trgovanja i raspoloženje investitora. Ipak, njegove izjave pokazuju kako ovi faktori mogu dokazati da je moćna kombinacija.

On je tvrdio da se trgovci požurili će staviti dugo opklade nakon izlaska New York BitLicense prijedlog, ali da kao narativ oko regulacije pogoršali, pozicije smješteni u ovom periodu optimizma su ostali u limbu.

Nadalje, niz manjih novosti događaja pogoršava, rekao je, polako slabi optimizam o tržištu.

Danielli naveo vijest da određene primaoci sredstava projekta Ethereum mogao prodati oko 2.600 BTC (oko $ 1,2 u vrijeme pisanja) podigao u početnoj bitcoin prikupljanje sredstava, i zabrinutost zbog povećane usvajanje trgovac kao faktore koji su uticali trgovaca.

"Mnogi trgovci su uhvaćeni u velikim, leverage, duge pozicije ušao sredinom jula oko $ 600 do $ 640 kao što se vidi iz promjene u otvorenom swap pozicijama", rekao je Danielli, dodajući:

"To je samo pitanje vremena kada će ti trgovci pogodio margin call ako cijene nastavio da opada."

Crash u pokretu

Ovaj trend, Danielli tvrdi, došao na čelo u približno 01:00 UTC 14. Avgusta sa jednom velikom naloga za prodaju na Bitstamp koja je izazvala 500 BTCto se prodavati u jednu minutu, gurajući cijenu do $ 525.

Cijene na Bitstampand Bitfinex počeo opadati, a kao cijena Bitcoin na ovim razmjene približavao $ 520, a "tačke pucanja" je pogođen, rekao je on.

"Nakon ovoga, Bitfinex počeo da likvidira pozicije trgovaca koji nisu mogli više i prodaju svoje pozicije u otvorenom tržištu pokrivaju svoje marže", nastavio je on. "Ova povećana opadajući impuls, a potom više trgovaca udaren sa margina poziva."

Ovo je, Danielli tvrdi, izazvala je cijena za sudar na $ 451 na Bitfinex prije tržištima mogao oporaviti. Međutim, Bitfinex ponudio drugačiji pogled na događaje.

Margin trading razmjene odgovori

S obzirom na to uvjerenje da marža trgovine vjerovatno doprinijelo padu cijene Bitcoin-a, CoinDesk doprla do glavne platforme za razmjenu koji nude uslugu, samo jedna razmjena, Bitfinex sa, odgovarajući na zahtjeve za komentar.

Bitfinex upravljanje rekao CoinDesk ostaje sigurna u svoju uslugu, rekavši da u konačnici, odgovornost za aktivnosti trgovanja leži na bitcoin zajednice koji moraju razumjeti rizike s margin trgovanje. Razmena uokviren se kao pružatelj usluga, i to daleko od toga da bude faktor, njegove procedure zapravo spriječiti veće tržište gubitke.

Bitfinex je rekao:

"U ovom konkretnom slučaju, imali smo dva izuzetno velika, neiznuđenih, tržište naloga za prodaju dolaze jedna za drugom. Iako je bilo nekih prisiljeni likvidacija, to nije bio većina trgovačke aktivnosti oko tog vremena."

Bitfinex tvrdi da, uprkos nekim tvrdnjama u zajednici, ona ima takvih zaštitnih mjera na snazi ​​u pomoći da se zaustavi takve štetne radnje na tržištu, kao i da je njegova platforma zapravo spriječili ekstremniji flash crash u ovom slučaju.

Bitfinex je rekao:

"Svi sistemi obavlja nominalno i po dizajnu. Bili smo jako drago vidjeti da naše teško napore u poboljšanju naše tehnologije za upravljanje rizikom i proces dala uredan rezultat."

Povećanje kratke pozicije

U razgovoru za CoinDesk, drugim tržišnim posmatrači ukazuju da je možda bilo više malicioznih aktivnosti koje su doprinijele cijene nesreće, a da ni razmjene nudi uslugu ili uključeni trgovci možda bio faktor u jučerašnjem događajima.

Jonathan Levin, izvršni direktor u Coinometrics, na analitičke kompanije žele promovirati razmjenu transparentnosti digitalnu valutu, je skeptičan da je trgovanje je bio rezultat vesti pritisaka.

Levin je rekao:

"Bilo je sasvim jasno da je ono što je pokrenulo pada blic je niz marže poziva se zatvoren [.] Ali pitanje je koji je to radio? Je li manipulacije na tržištu ili je to doslovno samo jedan veliki položaj se zatvoren?"

Levin je nastupao preliminarna analiza koja pokazuje dosta ostvarena je dobit u padu flash, i da nije bilo jasne znakove upozorenja da je veliki cijenu pad je bio neminovan. Levin je istakao da je obim Bitcoin swap na Bitfinex je naglo porastao dva dana prije nesreće.

Swaps su sredstvo koje nudi razmjenu kako bi se omogućilo vlasnicima imovine, kao što su bitcoin Holdings, da ih pozajme za povratak. Je pozajmio sredstva se mogu koristiti za leveridžom trgovine, kao i za kratkoročne prodaje. Kratak prodavac će posuditi Bitcoin koristi swap i onda prodati da Bitcoin američkih dolara, Arthur Hayes, direktor BitMEX, rekao je.

Povećana Bitcoin swap aktivnost ukazuje na to da trgovci bili u mogućnosti da se kratke pozicije uoči nesreće flash, tako da profitira od poniranje u cijenu.

Link ostaje nejasno

Ali veza između rasta kratke pozicije i eventualno okidač za sudar blic - dva velika prodaju nalozi - je otvoren za interpretaciju za sada.

"Je li moguće da je neko imao insajderske informacije o ovim duge pozicije? Ne znam", rekao je Levin.

A iskusniji trgovac sa dovoljno resursa i mogao uočili da su uslovi na tržištu bili su zreli za avanturistički kratko napraviti ubijanje na tržištu, prema Hayes, koji je dodao:

"Savvy trgovci pokušati i nanjuše gdje su nivoi margin call okidač i gurnuti cijenu dole da se aktiviraju marže poziva i pokrili svoje kratke po nižim cijenama."

Dok Levin je rekao da voli ne da spekuliše da li je manipulacija na tržištu stoji iza nesreće blic, on je naglasio da je skok u bitcoin swap o razmjeni je bio signal upozorenja da su investitori trebalo da posluša.

"Na grafikonu sa Shorts dolazi, mislim da je to signal. To bi trebalo upozoravaju na tržištu", rekao je on.

Alternativni teorije

Ipak, Hayes smatra da je ušće faktora stvoreni uslovi za sudar bljesak, a ne od čega najmanje je godišnjih odmora.

"Novi marginalni kupiti i nosilac Bitcoin je vjerojatno na odmoru plaži ili porodice negdje", rekao je on.

Dok trgovci su bili na odmoru, kako knjige ostao tanak, stvaranje uslova za velike oscilacije cena ako relativno veliku prodaju kako bi sletio na tržištu, rekao je Hayes.

Hayes je ukazao i na sve veće trgovačke prihvatanje Bitcoin kao razlog za povećanje ponude novca, kao trgovci odmah razmijenili digitalne valute koja ih kupci predao fiat. Rudara, koji su trebali redovno razmjenjuju Bitcoin za Fiat "plaćaju račune" su još jedan razlog za prodaju pritisak na digitalnu valutu, rekao je Hayes.

Jean Marie-Mognetti, direktor u Global Advisors, Bitcoin hedge fonda, otišao čak i šire da opiše faktori odgovorni za krah flash, rekavši:

"Umjesto da gleda Bitcoin u izolaciji, to je važno da se razmotri u svjetlu širih makroekonomskih faktora."

Mognetti ukazao na niz problema u Evropi koje su oslabili su izgledi bitcoin cijenu, uz napomenu da su zabrinutost zbog rasta BDP-a Njemačke, dugotrajan brige preko eurozone oporavak i ruska zabrana uvoza koji bi mogli biti podižu geo-političkih tenzija. Roba poput nafte, prirodnog plina i bakra su također odbili u cijenu, istakao je on.

"U takvom okruženju, izgleda da uslovi za Bitcoin miting ne bude na mjestu. Nosioci Bitcoin može osjećati skloni da smanje svoj profil rizika", rekao je on.

CoinDesk kontaktirao OKCoin i BTC-e za komentar na ovaj komad, ali nije dobio hitnu reakciju.

Joon Ian Wongcontributed izvještavanja.

PricesMargin TradingBitfinex

Povezane vijesti


Post Trejding kriptocurrency

Izveštaj DTCC-a upozorava na blokadu zgrada

Post Trejding kriptocurrency

Mikrofinansiranje Giant Robinhood čini Big Bet na Bitcoinu

Post Trejding kriptocurrency

Preko 800 terminala za plaćanje u Rumuniji sada prodaje Bitcoin

Post Trejding kriptocurrency

Problem sa grafikonima bitkoina (objašnjeno u dva grafikona)

Post Trejding kriptocurrency

Da li Bitcoin predstavlja prijetnju ekonomskoj sigurnosti Kine?

Post Trejding kriptocurrency

CGI pokreće Blockchain Lab za trgovinske finansije

Post Trejding kriptocurrency

Bitcoin Exchange Trading Volumeovi Hit All-Time High

Post Trejding kriptocurrency

Gde se trguje bitkomin? Brokerske aplikacije se pomeraju usred tržišnog buma

Post Trejding kriptocurrency

BitVC Swaps je socijalizovane gubitke fjučera za novi sistem rizika

Post Trejding kriptocurrency

Zašto uzimam profit u bitcoinu uz potencijalnu cijenu otpora

Post Trejding kriptocurrency

Coinapult, Bitstamp, LocalBitcoins, Tradehill i Kipochi #BTCLondon

Post Trejding kriptocurrency

Šta treba znati prije trgovanja Monero